Кои са най-големите рискове, ако решите да инвестирате сами

Ако имате времето, желанието и енергията да се потопите в управлението на активи сами, трябва да знаете, че там ви дебнат две големи опасности:

• Когато става дума за пари, човешкото поведение често е нерационално, колкото и да се стараем.

• Финансовата индустрия отдавна е наясно с това и няма никакви скрупули в желанието да се облагодетелства от слабостите ни.

Най-големия враг на всеки инвеститор е самият той. Всички започваме да инвестираме с убеждението, че ще действаме изключително рационално, но в повечето случаи постъпваме емоционално.

По-същия начин сме наясно как трябва да живеем и да се храним здравословно, но малцина го постигат без усилия и чувството, че живеят в безкрайни диети и ограничения.

Две от емоциите, които най-често ни пречат, са алчността и страхът от загуба. В света на инвестициите те водят до болезнени грешки.

Алчността ни кара да мечтаем за бързи и лесни пари

Когато управляваме портфейл, често се стремим да победим останалите (пазара). Искаме да постигнем доходност над средната и то бързо. Целта ни е да изпъкнем.

Това не е невъзможно, но шансовете не са на наша страна.

Най-актуалните данни за Европа показват, че между 80% и 90% от професионалните мениджъри на фондове не успяват да победят пазара в период от 1 до 5 години.

Оказва се, че огромната част от експертите всъщност не постигат нищо впечатляващо като доходност. Въпреки че разполагат със значителни ресурси под формата на данни, опит и екип.  

Шансовете на индивидуалния непрофесионален инвеститор да постигне високи резултати не са по-различни - в най-добрият случай 20%. И то правейки щедрото допускане, че разполага с опита и ресурсите на професионалистите.

Тези данни са известни от дълги години и въпреки това много хора не спират да опитват.

Не постъпват рационално, нали?

Страхът от загуба е другия „лош съветник“ на инвеститора.

Доказано е, че хората реагират много по-емоционално при финансови загуби, отколкото при съразмерни печалби.

Този когнитивен дефект ни пречи да действаме рационално в инвестициите. Когато започнете да трупате загуби, вероятно е да изпаднете в паника и да изоставите първоначалната си стратегия. С други думи да продадете инвестицията си в най-неподходящия момент.

Емоциите са неизменна част от нас, затова нека обърнем внимание на основните грешки, които допускат начинаещите инвеститори заради тях.

И не забравяйте - финансовата индустрия няма да направи нищо за да ви предпази.

Дори точно обратното – ще се опита да улесни максимално допускането им, защото това означава повече сделки.

1. Използването на заемни средства (маржин, ливъридж) е рецепта за емоции на стероиди.

Бихте ли изтеглили бърз потребителски кредит, за да инвестирате парите в акция заради слух, че е добра инвестиция? Отваряйки си сметка в някой онлайн брокер, неусетно повечето хора правят именно това.

Достъпът до деривативни инструменти е на един клик разстояние дори и за напълно начинаещите потребители. Те започват веднага да използват договори за разлика (CFD), валутни деривати, фючърси върху индекси, опции и др. 

Смисълът на всички тези инструменти е да ви позволят да инвестирате повече пари, отколкото имате. Така вие всъщност използвате кредит от вашия брокер. Дори и да плащате сравнително ниска лихва, поемате огромен риск от загуби.

Причината е, че ливъриджа усилва още повече пазарните флуктуации. Движенията на пазара могат да станат нетърпими. Ако една акция спадне (или се покачи) с 10% днес, вашата сметка може да е надолу (или нагоре) с 30, 50 или 80%, в зависимост от това колко заемни средства сте използвали.

Дори и малките движения на пазара ще започнат да ви носят силни усещания. Вероятно подобни на тези, които привличат толкова много комарджии в игралните зали.

2. Избирането на акции (stock picking) и концентрация на портфейла вместо диверсификация.

Най-важната концепция, която трябва да знае един инвеститор е, че концентрацията в портфейла увеличава риска, а диверсификацията го намалява.

Начинаещите обаче не са привлечени от идеята за консервативен портфейл с по-ниска потенциална доходност, пък било то и с ограничен риск. Те мечтаят за печалби и обикновено обръщат поглед към акциите - един от няколкото основни класове активи и без съмнение най-рисковият.

И освен че концентрират портфейла си изцяло в акции, повечето насочват усилията си към избор на една или няколко компании от хиляди възможни.

Понякога изглежда лесно да направите големия удар, благодарение на логично звучащо заключение.

Ще ви „помогнат“ безброй анализи, мнения и прогнози, с които ще бъдете залети от финансовите медии и своите брокери. Съветите за следващата „ракета“ или „подценена“ компания са навсякъде.

Малко вероятно е това ви донесе успех. Шансовете са против Вас и то с много. Данните показват, че:

• От 1926 г. досега, едва 4% от компаниите са отговорни за целия ръст на американския пазар.

• За периода 1980 – 2014 г., 40% от компаниите в широкия индекс Russell 3000 са спаднали с над 70% и никога не са се възстановили, а 2/3 от всички компании са се представили по-зле от индекса.

Да изберете компаниите, които ще са бъдещи победители и да концентрирате портфейла си в тях, е изключително трудно.

Най-вероятният сценарий е да загубите или поне да се представите по-зле от индекса. Не играйте тази игра поне в началото.

3. Трейдингът вместо дългосрочно инвестиране.

Чували ли сте за правилото 90-90-90? То гласи, че 90% от начинаещите трейдъри губят 90% от капитала си през първите 90 дни.

Въпреки това те са много по-желани клиенти за борсовите посредници от инвеститор, който ребалансира портфейла си веднъж в годината. Причината са комисионите, които получава брокера ви за всяка сделка.

С други думи да търгувате често е само в негов интерес. Той получава приход без значение дали вие ще реализирате печалба или загуба. Това е причината за толкова много курсове, който предлагат трейдинг обучение. Докато се учите, носите приходи.

Защо тогава да не намалите разходите си и да увеличите шансовете си за успех инвестирайки дългосрочно?

Опитните инвеститори знаят, че възвръщаемостта трябва да се измерва в години, не в месеци или седмици.

Защо?

Заради фактите:

• В своята история индексът S&P500 винаги е приключвал на положителна територия за всеки период по-дълъг от 15 години.

• В същото време при период от 1-2 месеца, доходността е положителна едва в 60% от случаите.

А ако хоризонтът ви е седмица или няколко дни? Вероятно шансовете ви клонят към 50/50.

Успешната инвестиционна стратегия е дългосрочна и скучна по определение. Тя изисква търпение и способност да игнорирате краткосрочните настроения на тълпата.

Но финансовата индустрия не харесва това. Тя ще се опита да ви предостави изживяване, което е вълнуващо и забавно.

Брокерът ви ще позволи да инвестирате повече пари, отколкото имате. А приложението в телефона ви да „трейдвате“ лесно и често, защо не и по няколко пъти на ден.

Дори и да нямате свое виждане за пазара, ще получавате безплатни експертни прогнози постоянно. 

Успешното инвестиране е елементарно на теория, но изключително трудно на практика. Причината е в нас, емоциите ни и липсата на дисциплина.

Ако статията ви е била полезна, абонирайте се за нашето съдържание тук.

 

МОЖЕ ДА ХАРЕСАТЕ ОЩЕ И:

ОБРАТНО КЪМ БЛОГА