За повечето инвеститори взаимните фондове са най-познатата алтернатива за професионална грижа за активите им.
В последните години обаче доверителното управление, както е по-известно в България, или управление на индивидуална инвестиционна сметка, става все по-популярно и достъпно.
Директна собственост върху активите, за разлика от колективните инвестиционни схеми, където закупувате дял от общия пул от средства, които се инвестират.
Това означава, че имате по-голям контрол върху ценните книжа, които притежавате. Вие сте директен собственик и имате свободата, например да прекратите договора си с инвестиционната компания, която управлява сметката ви, като запазите собствеността върху активите си.
При колективните инвестиционни схеми трябва да преминете през процедурата за обратно изкупуване и да продадете своя дял.
Възможност за гъвкава персонална инвестиционна стратегия.
Инвестиционната стратегия на един взаимен фонд е описана подробно в неговия проспект, който подлежи на регистрация и одобрение от регулатора.
Тя не може да бъде съобразена с всеки отделен клиент. Това означава, че трябва вие да прецените коя е подходящата за вас стратегия и да намерите съответния фонд.
При доверителното управление процесът е фокусиран върху клиента и портфолио мениджърът на вашата сметка избира стратегията, която е най-подходяща за нуждите ви.
Тя може да бъде променяна, ако целите, хоризонтът или рисковият ви профил търпят изменение във времето.
Прозрачност, която взаимните фондове не предлагат.
Когато инвестирате чрез индивидуална сметка, прозрачността е на несравнимо по-високо ниво.
Можете да следите портфейла си постоянно и да виждате подробна информация за неговия състав, за всяка една позиция, сделка или разход.
При взаимните фондове такава отчетност получавате в най-добрия случай на тримесечие, а понякога детайлна справка за портфейла можете да откриете само в годишния отчет. Така текущите решения относно това как се инвестират активите ви остават скрити.
По-ниски такси, което директно повишава вашата доходност
Развитието на финансовата индустрия основно с навлизането на "low cost" брокерите и "ETF"-ите заличи основното предимство на колективните инвестиционни схеми, а именно възможността им да реализират икономия от мащаба, като събират средствата на много инвеститори в един пул.
Сега всеки инвестиционен консултант може да структурира портфейл със сравнително малка сметка, на ниска цена, без да му се налага да прави компромиси с диверсификацията.
Според изследване на "Vanguard" това може да донесе до 3% по-висока годишна доходност за клиента. А това има значителен положителен ефект върху инвестираната сума за период от няколко години.
Ще ви е необходима по-висока първоначална минимална сума.
Доверителното управление винаги е било насочено към по-състоятелните клиенти. Въпреки че долната граница, при която можете да се възползвате от тази услуга, върви надолу, остава по-недостъпна от взаимните фондове. Ако преди години, твърдият минимум беше 100 хил. лв., вече можете да попаднете на значително по-нисък лимит.
Данъчното облагане
Капиталовите печалби, които реализирате от покупката и продажбата на взаимен фонд, са необлагаеми, докато при доверителното управление е възможно да реализирате облагаем доход. Негативният ефект за вашия портфейл обаче може да бъде значително ограничен от вашия портфолио мениджър чрез данъчна оптимизация.
Основната разлика между доверително управление и взаимен фонд, е че при първото ползвате услуга, а при второто купувате продукт.
Взаимните фондове са насочени към ритейл инвеститорите и поради тази причина често дяловете (особено на чуждестранните) се дистрибутират от различни агенти срещу комисиона. Това е предпоставка за конфликт на интереси и възможност да получите инвестиционна препоръка, неподходяща за вас.
При доверителното управление лицензираният инвестиционен консултант, който управлява сметката ви трябва да се ръководи на първо място от интереса на клиента, на когото е довереник (fiduciary standard ).
Това означава, че той се задължава не просто да ви препоръча подходящият продукт, но:
да постави вашия интерес на първо място и да осъществи управлението на портфейла при възможно най-подходящите условия;
да действа с добра воля и да ви предоставя пълна и вярна информация;
да избягва конфликти на интереси и да ви уведомява за възможни такива;
да положи всички усилия, за да ви предостави финансова консултация, подходяща за вас;
►►► Ако искате да разберете още подробности за това как работи тази услуга, разгледайте нашите Често задавани въпроси.
Когато инвестирате капиталът Ви е изложен на риск. Стойността на Вашия портфейл зависи от пазарните условия, които са извън нашия контрол. Доходността постигната през минали периоди не може да се разглежда като гаранция за бъдеща доходност и инвеститорите могат да претърпят загуба на първоначално вложените средства. Данъчното облагане на капиталовата печалба и дивидентните плащания зависят от Вашата данъчна юрисдикция.
FutureWealth Advisers е обвързан агент на Sofia International Securities Jsc, регистриран в Комисията за Финансов Надзор с решение номер 350 - ОА/21.05.2020
Sofia International Securities Jsc е инвестиционен посредник лицензиран от КФН, РГ-03-0157
Future Wealth Advisers е независима компания и не е дъщерно дружество на Sofia International Securities JSC и Interactive Brokers LLC.
Най-важното решение, когато инвестирате самостоятелно 
Взаимните фондове губят основните си предимства 